Sean Connery powraca, by raz jeszcze wcielić się w postać niepokonanego brytyjskiego agenta 007. Tym razem jego zadaniem jest wykrycie kto przetrzymuje i dlaczego ogromną ilość skradzionych diamentów. Super agent, razem z piękną Tiffany Case (Jill St. John), odkrywa, że Ernst Blofeld (Charles Gray) skonstruował gigantyczny laserowy generator krążący po orbicie okołoziemskiej a diamenty wzmacniają jego moc umożliwiając detonację głowic nuklearnych, rakiet i okrętów podwodnych. Tylko Bond może pokonać swego zaciekłego wroga i zniweczyć jego plany panowania nad światem.

Amerykańska misja kosmiczna zostaje brutalnie przerwana, gdy jedna z kapsuł zostaje pochłonięta przez, jak wszyscy myślą, radziecki statek kosmiczny. Amerykanie grożą zastosowaniem środków odwetowych, jednak Brytyjczycy mają inne podejrzenia. Wszystko zależy od Bonda (Sean Connery), który podczas śledztwa w Japonii odkrywa, że za tajemnicze zniknięcie rakiety odpowiedzialny jest Ernst Staro Blofeld (Donald Pleasence). Agentowi 007 udaje się po raz kolejny zapobiec ogólnoświatowemu kryzysowi i zniweczyć plany WIDMA.

Organizacja WIDMO potrzebuje pieniędzy i opracowuje diaboliczny plan, by zmusić Brytyjczyków do zapłacenia okupu. Zostaje uprowadzony bombowiec z dwoma głowicami nuklearnymi na pokładzie. Jeśli rząd nie dostarczy porywaczom diamentów wartych 100 milionów funtów; bomby zostaną zdetonowane. Wszyscy agenci "00" zostają zaangażowani, by zapobiec nieszczęściu, lecz tylko James Bond wpada na ślad skradzionej broni i trafia do siedziby Emilio Largo z basenem pełnym rekinów, i gdzie poznaje piękną Domino.